الفرق بين الرصيد (Balance) والسيولة (Equity) والهامش
آخر تحديث ومراجعة: 27 أغسطس 2026.
الإجابة المختصرة: Balance لا يشمل نتيجة المراكز المفتوحة، بينما Equity يعكس قيمة الحساب بعد تأثير النتائج العائمة والعناصر التي تدخل في صيغة المنصة. Margin هو المبلغ المطلوب لدعم المراكز/الأوامر وفق نموذج الحساب، وFree Margin تكون عادة Equity − Margin. أما Margin Level فتُحسب عادة Equity ÷ Margin × 100. هذه الأرقام تقيس حالة الحساب؛ لا يخبرك أي منها أن صفقة ما «آمنة».
تحذير مخاطر: الرافعة والهامش قد يؤديان إلى تصفية مراكز وخسارة كبيرة. مستويات Margin Call وStop Out وصيغ الحساب قد تختلف بحسب الوسيط ونوع الحساب والمنتج. استخدم القيم المعروضة في Contract Specifications وClient Agreement، ولا تعتمد على نسب عامة من الإنترنت.
الجدول السريع: Balance vs Equity vs Margin
| المؤشر | المعنى | متى يتغير؟ |
|---|---|---|
| Balance | رصيد الحساب دون نتيجة المراكز المفتوحة. | عند عمليات Balance/إغلاق صفقات/رسوم أو تعديلات بحسب المنصة. |
| Equity | قيمة الحساب بعد تأثير المراكز المفتوحة والعناصر الداخلة في صيغة الحساب. | تتغير مع السوق والرسوم/الائتمان/العناصر الأخرى. |
| Margin | المبلغ المطلوب لتغطية/دعم المراكز والأوامر حسب النموذج. | مع الحجم والسعر والرافعة والمراكز والأوامر وشروط الوسيط. |
| Free Margin | المبلغ الحر وفق صيغة المنصة؛ في MT5 غالبًا Equity − Margin. | تتغير مع Equity وMargin. |
| Margin Level | Equity / Margin × 100 عندما يكون Margin > 0. | تتغير مع Equity أو Margin. |
توثق MetaTrader 5 هذه العلاقات وتوضح أيضًا أن بعض تفاصيل Equity/Free Margin تعتمد على شروط الوسيط. راجع MetaTrader 5 Help — Account State.
1. ما هو Balance؟
Balance هو رصيد الحساب من العمليات المسجلة، ولا يتضمن الربح أو الخسارة الحالية للمراكز المفتوحة. إذا كان لديك Balance = 1,000 USD ومركز مفتوح بخسارة عائمة 150 USD، قد يبقى Balance عند 1,000 بينما Equity تنخفض.
Balance قد يتغير بسبب:
- إغلاق صفقة وتسجيل نتيجتها.
- إيداع أو سحب.
- عمولة/رسوم/تعديل يسجله النظام كعملية Balance وفق المنصة.
- Credit أو عمليات أخرى حسب الحساب.
لذلك عبارة «Balance هو المبلغ بعد إغلاق جميع الصفقات» غير دقيقة؛ يمكن أن يكون لديك Balance بينما توجد مراكز مفتوحة، لكن نتائج تلك المراكز لا تدخل فيه حتى تتحقق وفق آلية الحساب.
2. ما هي Equity؟
Equity هي المؤشر الأقرب إلى قيمة الحساب الحالية مع المراكز المفتوحة. في MT5، توثق MetaQuotes صيغة تتضمن Balance وCredit والعمولة والربح/الخسارة العائمة وBlocked بحسب شروط الحساب.
بصيغة تعليمية مبسطة:
Equity ≈ Balance + Floating P/L ± Other Account Components
إذا كان Balance = 1,000 USD وFloating P/L = −150 USD ولم توجد عناصر أخرى، تكون Equity تقريبًا 850 USD.
3. لماذا Equity أهم من Balance عند وجود مراكز مفتوحة؟
لأن Balance يمكن أن يبدو ثابتًا بينما الخسائر العائمة تكبر. إذا راقبت Balance وحده قد تتجاهل أن قدرة الحساب على دعم الهامش تتدهور.
لكن Equity نفسها ليست «المبلغ الذي تضمن سحبه»؛ عند إغلاق المراكز قد يحدث Slippage ورسوم وتغير سعر قبل التنفيذ.
4. ما هو Margin؟
Margin هو المبلغ المطلوب لدعم المراكز/الأوامر وفق نموذج الحساب. في Retail Forex على MT5، إذا لم تُحدد Initial Margin مباشرة في المواصفات، أحد الحسابات الأساسية هو:
Margin = Volume in Lots × Contract Size ÷ Leverage
ثم قد تحدث تحويلات إلى Margin/Deposit Currency وتعديلات أخرى بحسب الرمز والمراكز المتقابلة وشروط الوسيط. راجع MetaTrader 5 — Retail Forex Margin Calculation.
5. مثال على أثر الرافعة في الهامش المطلوب
إذا كان 1 lot = 100,000 EUR في مثال Forex مبسط:
| Leverage | Margin قبل تحويل العملة |
|---|---|
| 1:50 | 100,000 ÷ 50 = 2,000 EUR |
| 1:100 | 100,000 ÷ 100 = 1,000 EUR |
| 1:500 | 100,000 ÷ 500 = 200 EUR |
إذن زيادة الرافعة تخفض الهامش المطلوب لنفس Position Size في هذا النموذج، لا ترفعه. هذا لا يجعل الصفقة أقل خطورة؛ الحركة النقدية على المركز نفسه لا تنخفض لمجرد انخفاض الهامش.
6. ما هي Free Margin؟
في MT5 تُعرض عادة:
Free Margin = Equity − Margin
إذا Equity = 1,000 وMargin = 300، فـFree Margin ≈ 700 قبل أي قواعد/عناصر خاصة بالحساب.
Free Margin ليست «أموالًا آمنة» ولا توصية باستخدام الباقي لفتح صفقات إضافية. هي مؤشر على المساحة الحسابية المتاحة وفق النظام.
7. ماذا يحدث لـFree Margin عندما ترتفع الرافعة؟
إذا بقي الحجم نفسه وانخفض Margin المطلوب بسبب رافعة أعلى، فإن Free Margin سترتفع حسابيًا عند ثبات Equity. الخطأ هو استنتاج أن هذا يعني قدرة أكبر على تحمل الخسارة. إذا استغليت الرافعة الأعلى لفتح حجم أكبر، قد يرتفع التعرض بسرعة وتتراجع Equity أسرع مع حركة صغيرة.
8. Margin Level
تستخدم منصات كثيرة، ومنها MT5، الصيغة:
Margin Level = Equity ÷ Margin × 100
مثال: Equity = 1,000 وMargin = 200:
1,000 ÷ 200 × 100 = 500%
لكن لا توجد قاعدة عامة تقول إن 100% أو 50% «آمنة» أو «حرجة» لكل وسيط. قارن الرقم بمستويات Margin Call وStop Out الفعلية في حسابك.
9. Margin Call ليس مستوى موحدًا
Margin Call قد يكون:
- تنبيهًا داخل المنصة.
- حالة يمنع عندها فتح تعرض جديد.
- مصطلحًا يستخدمه الوسيط قبل Stop Out.
النسبة والإجراء يحددهما الوسيط/المنتج. لا تستخدم جدولًا بأسماء «شركة أ/شركة ب» أو نسب مفترضة؛ افتح الشروط الفعلية.
10. Stop Out والتصفية
Stop Out هو المستوى الذي قد يبدأ عنده النظام إغلاق مراكز وفق قواعد الوسيط. يجب معرفة:
- هل المستوى يعتمد على Margin Level أم Equity مطلقة؟
- ما النسبة؟
- أي مركز يُغلق أولًا؟
- هل يمكن إغلاق جزئي؟
- هل توجد Negative Balance Protection أم لا وتحت أي كيان/شروط؟
التصفية لا تضمن منع رصيد سلبي في كل منتج أو ولاية، خصوصًا مع Gap أو اضطراب شديد.
11. مثال كامل: خسارة عائمة وتأثيرها على الحساب
افترض:
- Balance = 2,000 USD
- Floating P/L = −300 USD
- Margin = 500 USD
بصيغة مبسطة:
Equity = 2,000 − 300 = 1,700
Free Margin = 1,700 − 500 = 1,200
Margin Level = 1,700 ÷ 500 × 100 = 340%
إذا زادت الخسارة العائمة إلى −800، تصبح Equity ≈ 1,200 وFree Margin ≈ 700 وMargin Level ≈ 240%. Balance ما زال 2,000 حتى تُغلق/تتحقق النتيجة، لكن حالة الحساب أضعف بوضوح.
12. لماذا «فتح صفقة لأن Free Margin تكفي» منطق خطير؟
المنصة قد تسمح فنيًا بفتح مركز، لكن السماح لا يعني أن المخاطرة مناسبة. قبل أي صفقة جديدة احسب:
- الخسارة المخططة عند Invalidation.
- Open Risk للمراكز الحالية.
- الارتباط والتعرض للعملة نفسها.
- Gap Risk.
- Spread/Slippage/Financing.
- أثر السيناريو السلبي على Equity وMargin Level.
13. لا تحدد Position Size من Free Margin وحدها
الحجم يجب أن يشتق من المخاطرة والتعرض ونقطة الإبطال ومواصفات العقد، لا من سؤال «كم يسمح لي الوسيط أن أفتح؟».
راجع حاسبة اللوت ودليل إدارة المخاطر.
14. لا توجد نسبة مخاطرة 2% «مثالية»
1% و2% أرقام تعليمية شائعة، لكن الملاءمة تعتمد على:
- Drawdown المقبول.
- تواتر الصفقات.
- عدد المراكز والارتباط.
- Minimum Volume.
- Volatility وGap Risk.
- قدرتك المالية على تحمل الخسارة.
استخدم حدًا مكتوبًا يخرج من خصائص النظام، لا من قاعدة عامة.
15. Balance Drawdown vs Equity Drawdown
Balance Drawdown قد لا يظهر خسارة عائمة كبيرة قبل إغلاق المركز. Equity Drawdown يلتقط أثر المراكز المفتوحة في اللحظة. عند تقييم Risk Limits، حدد أي تعريف تستخدمه ومتى تُقاس القمة والقاع.
16. Hedging وNetting وتأثيرهما على العرض
في حساب Netting توجد عادةً Position صافية لكل رمز، بينما حساب Hedging يمكن أن يحتفظ بمراكز متعاكسة. طريقة احتساب الهامش على المراكز المتقابلة قد تختلف بحسب الرمز والوسيط؛ لا تفترض أن Buy وSell بالحجم نفسه يلغي الهامش أو المخاطرة بالكامل.
17. Pending Orders قد تستهلك Margin
MetaTrader توثق أن Margin قد يشمل المراكز المفتوحة وبعض الأوامر المعلقة حسب الإعداد. لذلك Free Margin قد تتغير حتى قبل تنفيذ أمر إذا كان نموذج الوسيط يحجز هامشًا له.
18. Commission وSwap وBlocked/Credit
بعض الحسابات تحتوي Credit أو Commission أو Blocked أو رسومًا دورية. لهذا قد لا تكون صيغة Equity المختصرة Balance + Floating P/L مطابقة حرفيًا لكل حساب. المنصة نفسها هي المرجع الفوري، ووثائق الوسيط تشرح المكونات.
أخطاء شائعة
- مراقبة Balance وتجاهل Equity.
- اعتبار Free Margin رأس مال «غير معرض».
- الاعتقاد أن الرافعة الأعلى تقلل P/L لنفس الحجم.
- القول إن الرافعة الأعلى تخفض Free Margin لنفس الحجم؛ في نموذج Forex المبسط يحدث العكس بسبب انخفاض Margin.
- افتراض أن Margin Call عند 100% لكل الوسطاء.
- استخدام Stop Out كبديل عن إدارة المخاطر.
- فتح أقصى حجم تسمح به المنصة.
- استخدام نسبة 2% كقاعدة عالمية.
قائمة تحقق قبل فتح مركز جديد
□ Balance وEquity الحالية معروفتان.
□ Margin وFree Margin وMargin Level معروفة.
□ أعرف Margin Call وStop Out الفعليين لحسابي.
□ حسبت Position Size من المخاطرة، لا من الحد الأقصى المسموح.
□ جمعت Open Risk والارتباط بين المراكز.
□ حسبت أثر Gap/Slippage/Spread/Financing.
□ لم أعتبر Free Margin دليل أمان.
□ راجعت Contract Specifications وسياسة التنفيذ.
أسئلة شائعة
هل Balance يساوي Equity؟
قد يتساويان تقريبًا عند عدم وجود نتائج عائمة أو عناصر أخرى مؤثرة، لكنهما يختلفان عادةً مع المراكز المفتوحة.
هل Free Margin هي المبلغ الذي يمكنني خسارته بأمان؟
لا. هي مؤشر حسابي، وليست حدًا مناسبًا للخسارة أو توصية للحجم.
هل الرافعة الأعلى تزيد Free Margin؟
لنفس الحجم وفي نموذج Margin = Size/Leverage، الرافعة الأعلى تخفض Margin المطلوب وبالتالي ترفع Free Margin حسابيًا عند ثبات Equity. لكنها قد تسهل الإفراط في التعرض.
هل Margin Level فوق 100% آمنة؟
لا توجد نسبة عالمية للأمان. راجع شروط وسيطك وحلل الخسارة المحتملة قبل بلوغ Stop Out.
هل Stop Out يمنع الرصيد السلبي؟
ليس ضمانًا عامًا. Gap وSlippage وشروط المنتج/الكيان قد تؤثر، وتختلف الحماية القانونية والتعاقدية.
الخلاصة
Balance يخبرك بما تم تسجيله في الحساب بعيدًا عن نتيجة المراكز المفتوحة، بينما Equity تعكس حالة الحساب الحالية بصورة أوسع. Margin هو تكلفة دعم التعرض، Free Margin المساحة الحسابية المتبقية، وMargin Level نسبة مراقبة—ولا واحد منها يثبت أن المركز آمن.
استخدم هذه الأرقام مع Position Size وOpen Risk وDrawdown والتكاليف، ولا تجعل الحد الذي تسمح به المنصة هو حد المخاطرة الذي تسمح به لنفسك.
